Форвардный контракт: что это такое

В последние годы огромной популярностью пользуются форвардные контракты. Контракт «Форвард» является превосходным финансовым инструментом для спекулятивного трейдинга. Но также форвардные контракты имеют хождение и среди простых обывателей.

Что такое форвардный контракт: виды и особенности «Форвард»

Форвардный контракт представляет собой обычный договор между продавцом и покупателем.

Форвардный контракт является производным финансовым инструментом, который еще называют деривативом. В переводе с английского «дериватив» — производный контракт на основе главного.

Согласно договору «Форвард» продающая сторона имеет обязанность (или право) через определенное время, которое зафиксировано в договоре, передать базовый актив покупателю по строго оговоренной цене.

Покупатель, в свою очередь, также имеет право (или обязанность) приобрести этот актив по заранее оговоренным ценам и в строго определенный срок.
Контракт «Форвард» не означает, что сделка производится немедленно. Она может быть отсрочена на какое-то время, то есть должна (может!) состояться в будущем.

Сроки окончания сделки и ее стоимость оговариваются в контракте, так же, как и валютный расчетный курс.

Контракты на форвардные договоренности могут быть заключены между различными банковскими структурами, банком и его клиентом (физическое, юридическое лицо), а также компаниями-производительницами и коммерческим предприятиями. Подробнее обучение Форекс.

Что является базовым активом форвардного договора

Контракты по форварду по типу главного актива можно отнести к :

1. Товарным
2. Финансовым.

Объектом товарных контрактов «Форвард» являются товары, сельскохозяйственная продукция, цветные и драгоценные металлы (чаще всего серебро и золото), энергетическое сырье.

Объектами финансовых форвардов могут быть разнообразные ценные бумаги (акции, облигации, опционы), валюта, фондовые индексы, процентные ставки.

Типы контрактов «Форвард»

Контракты «Форвард» могут быть:

1. Валютными, при таких контрактах стороны договора обмениваются валютой по ранее оговоренному курсу.
2. Сделки на поставку, которые заканчиваются поставками базового актива и полным расчетом двух участников договоренности по этой сделке.
3. Сделки без поставки (расчетные), такой договор не заканчивается поставкой базового актива.

Что следует указывать в форвардных договорах

В договоре «Форвард обязательно указываются следующие моменты:

• Что является предметом договора «Форвард». Предметом сделки становится реализуемый актив. В качестве такого актива может выступать, что угодно: товар, договор о купле-продаже недвижимости, энергетическое сырье или финансовый инструмент. (К примеру, процентная ставка).
• Количество поставляемого актива. (Указывается точное число).
• Конкретный срок поставки, который ни в коем случае не подлежит изменению.
• Стоимость сделки (цена строго фиксирована), именно по этой цене покупатель расплачивается с продавцом.
• Форвардная стоимость сделки, которая формируется, исходя из текущей цены актива на данное время. Чем ближе срок исполнения сделки, тем более интересным считается контракт, и тем более дорого он оценивается.

В чем особенности форвардных договоров

Подобно фьючерсным контрактам сделка по форвардному контракту должна быть произведена в будущем. Но есть некоторые особенности и отличия контрактов по форварду.

• Контракты «Форвард» имеют распространение на внебиржевом рынке, в отличие от фьючерс-контракта.
• Время действия форвардного контракта ограничено сроком действия договора, но время действия договоренности по форварду может длиться сколь угодно долго.
• Стандартных сделок по форварду не существует, в этом отличие от фьючерсных.
• Также не обязательна производить отчетность по «Форвардам».
• Ни одна из сторон договора по «Форварду» не имеет право его разорвать или как-то изменить.
• Контракт «Форвард» не имеет обратной силы.
• Стороны «Форварда» не несут каких-либо трат на заключение контракта. Если есть посредник, значит, этой стороне-посреднику необходимо оплатить комиссионные расходы.

Как формируется цена по форвардному контракту

Стоимость основного актива складывается, исходя из цен к моменту заключения контракта или, исходя из исторических данных.

Поэтому спекулируют подобного рода контрактами или заключают их те, кто прекрасно ориентируется в рыночной ситуации и может прогнозировать будущее.

Договор «Форвард» считается производным финансовым инструментом. Объект сделки является базовым активом.

Сейчас форвардные контракты стали такими же полноправными объектами рыночных торгов, как и акции, облигации и другие ценные бумаги. Договоры «Форвард» могут продаваться и покупаться. Форвардными контрактами можно спекулировать на разности цен.

Минимальный срок действия, по которому договор может считаться форвардным, составляет не менее двух дней и зависит от базового актива.

Форвардный договор могут заключать при посредничестве третьих лиц. В таком случае стороны «Форвард» должны расплачиваться с посредником дополнительно, без учета стоимости самого договора. Это оплата комиссионных.

Хеджирование рисков при контрактах «Форвард»

Форвардные контракты — изобретение не сегодняшнего дня, они появились несколько сотен лет назад. Большую популярность контракты «Форвард» получили в Японии у торговцев рисом.

Форвардные контракты с успехом используются и теперь. К примеру, экономика Ганы полностью строится на форвардных договоренностях. Среди объектов коммерческого интереса форвардных договоренностей чаще всего выступают серебро, золото, кофе, какао, хлопок или нефть.

В далекие времена форвардные контракты были призваны защитить коммерческие риски производителей товаров.

Контракты «Форвард» защищают коммерческие риски и сейчас. Ведь заранее оговоренная цена и срок действия договора хеджирует риски и покупателя, и продавца. Покупатель и продавец рассчитывают произвести сделку в будущем. Причем, стоимость такой сделки уже известна.

Казалось бы, это прекрасное решение для бизнеса, благодаря которому можно не волноваться ни покупателю, ни продавцу. Но, если вдруг цена на объект сделки изменится, вырастет или, наоборот, упадет.

Или, например, одна из сторон подверглась банкротству.

Что делать? Одну из сторон сделки непременно ожидают финансовые потери.
Форвардный договор предполагает, что одна из сторон такого договора может не соблюдать этот договор и свободно выйти из него. Поскольку есть возможность совершить более выгодные сделки.

К сожалению, вторичного рынка договоров «Форвард» не существует. Поэтому перепродать такой контракт не представляется возможным.

Форвардные контракты являются низколиквидными инструментами при высоком уровне риска, если одна из сторон откажется выполнять возможные обязательства.